O Que é DEBÊNTURES e Como Funciona?

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O Que é DEBÊNTURES e Como Funciona?

Rafael de Paula
Escrito por Rafael de Paula
DESTAQUE DO MÊS

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O Que É DEBÊNTURES e Como Funciona? Hoje nós aqui da Mind X vamos lhe explicar tudo sobre esse famoso investimento da Renda Fixa.

Sempre me perguntam sobre debêntures, que são possivelmente e potencialmente o investimento mais rentável do brasil em renda fixa.

Porém obviamente é melhor você entender os mínimos detalhes sobre isso.

Primeiro você precisa entender o conceito do mundo financeiro.

O banco é independente de qual seja, todos funcionam da mesma forma.

Então imagina que você está investindo em poupança. o banco vai pegar o dinheiro que você aplicou, e vai emprestar para outra pessoa.

A mesma coisa se você investe em CDB ou em qualquer outro título de renda fixa.

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Portanto, o banco vai pegar esse dinheiro e emprestar para outra pessoa.

Mas só quem pode criar esses títulos são as instituições financeira, com exceção das debêntures que possibilita também empresas de emitir esses títulos.

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Então imagina que Microsoft por exemplo, quer criar uma nova linha de produtos. para isso ela vai precisar de dinheiro certo?

Basicamente ela possui 3 alternativas de conseguir esse capital.

Na primeira alternativa ela pode utilizar o próprio dinheiro dela.

Na segunda alternativa ela pode pedir emprestado direto para o seu banco.

E na terceira alternativa ela pode emitir uma debênture.

Ela está basicamente pedindo dinheiro emprestado para o mercado todo, incluindo eu, você e todos que investem em renda fixa.

Dessa formar a Microsoft está usando esse dinheiro para investir em uma nova linha de produtos, e rentabilizar esse capital para que com o tempo ela pague nós credores.

Então uma debênture não muda em nada em relação ao CDB ou qualquer outro título de renda fixa.

A diferença é que nesse caso estamos emprestando dinheiro diretamente para uma empresa e não uma instituição financeira ou governo.

oque é debêntures

Rentabilidade das Debêntures

Agora que você já entendeu O Que é DEBÊNTURES e Como Funciona, vamos falar um pouco mais sobre como funciona a rentabilidade dese investimento de Renda Fixa.

Então imagine que a Microsof está oferecendo essa debênture por 1% ao ano.

Portanto, para a maioria dos investidores esse valor não faz sentido, pós é possível se obter uma rentabilidade muito maior em praticamente qualquer outra aplicação de renda fixa.

Dessa forma a Microsof tem que oferecer um valor que seja atrativo para os investidores.

Um valor que compense o risco dos credores a investir em um projeto novo.

Sendo assim quanto maior e mais confiável a empresa, menor o valor que ela oferece em sua debênture, porque o risco da empresa quebrar e não conseguir honrar suas dívidas é muito pequeno.

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Por isso empresas menos conhecidas e menores tendem a pagar muito bem em suas debêntures, fazendo assim o risco valer a pena.

Imagine que a Microsoft e a padaria do seu bairro estejam oferecendo debêntures com a mesma rentabilidade. Qual você escolheria?

Com toda certeza a Microsof certo? Mas agora imagine que a padaria do seu bairro está oferecendo o dobro da rentabilidade da Microsof. Qual você escolheria?

Portanto é dessa forma que as empresas escolhem quanto vão pagar em suas debêntures.

Modalidades de Debêntures

  • Prefixada

Nessa modalidade você sabe exatamente quanto seu título vai render no momento da emissão.

Sua rentabilidade será um taxa de juros combinada antecipadamente, e você saberá quanto vai receber no final do período.

  • Pós-fixados

No caso dos títulos pós-fixados a rentabilidade está atrelada a um indexador, como a CDI ou a Taxa SELIC.

Dessa forma você não saberá com exatidão quanto sua aplicação vai render no final do título.

Pois ele depende de como o mercado vai estar na hora do resgate.

  • Híbridos

Na modalidade híbrida a rentabilidade se deve a uma união do prefixado e do pós-fixado.

Ou seja, você recebe uma taxa de juros, mais um percentual de um indexador como o IPCA.

Dessa forma sua rentabilidade também possui uma oscilação e você só saberá quanto exatamente vai receber no final do investimento.

 investimentos

Tipos de Debêntures

O Que é DEBÊNTURES e Como Funciona, ainda trás algumas dúvidas com relação aos tipos, então nós aqui da Mind X vamos listar os 4 tipos de Debêntures: 

  • Debêntures incentivadas

Diferente das outras, as incentivadas são isentas de Imposto de Renda.

Essa é uma forma do governo incentivar a capacitação de investimentos, pois só as debêntures que financiam projetos de infraestrutura tais como a construção de aeroportos, estradas e portos pode sem incentivadas.

Fazendo assim os investidores preferirem as incentivadas, possibilitando-os melhores oportunidades de rentabilidade.

  • Debêntures comuns

No caso das debêntures comum, é cobrado um imposto de renda de acordo com o tempo de investimento, como mostra a tabela abaixo:

Tabela imposto debêntures comun
  • Debêntures conversíveis

Nessa modalidade, a empresa oferece a possibilidade do investidor em transformar o crédito em ações da companhia.

Com a conversão da aplicação em ações, a renda fixa se torna variável, devendo-se assim prestar muita atenção em todas as entrelinhas.

  • Debêntures permutáveis

Essa aplicação é muito parecida com as debêntures conversíveis.

Mas nesse caso o investido tem a opção de trocar o seu título por ações que não sejam da própria emissora da dívida.

Isso sem precisar fazer nada complicado.

Devendo assim também prestar muita atenção nas entrelinhas, para não ter surpresas no futuro.

Qual a Melhor Opção?

Isso é muito relativo, pois depende do seu objetivo financeiro.

Antes de escolher qual a melhor debênture a se investir, deve-se comparar qual trás melhores rentabilidade.

Por exemplo, se você for fazer um investimento de R$30.000 em 1 ano, e precisa saber qual é a melhor opção, é preciso se atentar na rentabilidade de cada uma.

Se a comum tem um rendimento de 12% ao o ano, e a incentivada de 10% ao ano, o cálculo seria:

O Que é DEBÊNTURES e Como Funciona?

Nesse caso, a incentivada seria a melhor opção.

Agora se você fosse investir R$50.000,00 em 3 anos com a mesma rentabilidade, a debênture comum traria uma melhor rentabilidade, como mostra o cálculo abaixo:

tabela de cálculo de debênture

Risco das Debêntures

Nas demais aplicações de renda fixa, o riso se deve ao banco quebrar certo?

E mesmo no pior dos casos se o banco ou instituição financeira que você aplicou seu dinheiro quebrar.

Você tem o Fundo Garantidor de Credito para te proteger em até 250 mil reais.

Nas debêntures isso muda um pouco, porque nessas aplicações em especifico o Fundo Garantidor de Credito não te protege.

Por isso as debêntures são mais recomendadas a investidores mais experientes, justamente por essas aplicações não contarem com a proteção do FGC (fundo garantidor de crédito).

Perceba que todo o mercado financeiro gira entorno do risco e retorno.

Quanto maior o risco certa aplicação oferece, maior será seu retorno financeiro, fazendo assim sua rentabilidade valer apena.

No caso das debêntures por exemplo se investir em uma aplicação da Microsof você não terá muito risco, pois já é uma empresa de muito tempo de mercado e extremamente estruturada.

Mas como citamos acima, investir em uma debênture da padaria do seu bairro pode trazer riscos enormes.

Tudo vai depender do perfil e objetivo do investidor, e o quanto ele está disposto a arriscar para se obter uma melhor rentabilidade.

Mas se você é um investidor inexperiente e mesmo assim quer investir em uma debênture para obter melhor rentabilidade.

Indica-se que delegue esse conhecimento para as Agências de Classificação de Risco.

Pois geralmente quando uma empresa oferece uma debênture, ela contrata essas agências para classificar o risco de sua aplicação.

Essas agências entram na empresa e estudam todas as entrelinhas como o mercado, concorrentes, publico alvo, estrutura da empresa, capacidade técnica e etc.

Gerando assim um grau de risco que vai desde o menor risco, até o maior risco.

Dessa forma fica mais fácil escolher e medir o melhor risco e retorno.

maior rentabilidade

Tempo de Investimento

Geralmente debêntures são aplicações de médio a longo prazo.

Normalmente são de até pelo menos 2 anos, mas alguns podem chegar em até 10 anos.

Por isso é bom definir muito bem seu objetivo financeiro e alinhar bem seu planejamento.

Para não correr o risco de ficar com seu dinheiro preso em uma aplicação tão longa.

E não correr o risco de ter que vender seu título na bolsa antes do prazo e acabar ficando no prejuízo.

Vantagens das Debêntures

  • Rentabilidade

As debêntures possui excelente rentabilidade comparada com outras aplicações em renda fixa possibilitando assim uma opção para diversificar sua carteira de investimentos.

  • Mais barato para empresas

Ótima oportunidade para empresas capitar recursos pagando juros muito mais baixos que financiamentos bancários.

  • Investimento previsível

Por se tratar de uma renda fixa, o investidor tem uma boa previsão da sua rentabilidade, inclusive nas modalidades pós-fixadas e híbridas.

  • Aumenta a confiança das empresas

Para as empresas a emissão de debêntures pode ser considerado um estagio preliminar para uma abertura de capital, pois aumenta a confiança da empresa com relação ao mercado.

Desvantagens das Debêntures

  • Poucos títulos no mercado

Uma grande desvantagem das debêntures se deve a pouca oferta dos títulos. Além disso, por se tratar de uma pratica não tão comum entre os brasileiros, ela ainda não possui uma oferta tão grande como CDBs por exemplo.

  • Prazos longos

Outra desvantagem é investir em uma aplicação de renda fixa de longo prazo, nas modalidades pós-fixadas e híbridas uma parte da rentabilidade depende de como o mercado vai estar quando você for receber seu título.

  • Sem proteção do FGC

Acredito que a pior desvantagem das debêntures é ficar fora do Fundo Garantidor de Credito, fazendo assim alguns investidores mais conservadores ficar com um pé atrás com esse tipo de aplicação.

O Que é DEBÊNTURES e Como Funciona?

Como Investir em Debêntures

  • Abrir uma conta em uma corretora

Independente de qual for sua escolha de investimento, é necessário abrir uma conta em uma corretora de valores como a XP Investimentos, Rico, Modalmais entre outras.

Nelas você consegue realizar os mais variados tipos de aplicações.

È importante aqui você comparar as corretoras para descobrir qual atende melhor seus objetivos financeiros, e claro escolher a que possui o melhor custo benefício para você.

  • Estude as opções de debêntures

Agora que você já possui uma conta em uma corretora, é necessário garimpar todas as debêntures para encontrar uma que mais lhe agrade.

Não economize tempo nessa etapa, pois você vai estar escolhendo a empresa que vai ficar por um bom tempo com seu dinheiro.

  • Avalie os riscos

Como citamos acima as debêntures em especial são a modalidade de investimento de renda fixa mais arriscadas.

Por isso é bom tomar muito cuidado e ficar de olho no grau de risco que cada debênture oferece.

Busque saber mais sobre a empresa na qual vai fazer aplicação. Não se prenda apenas no grau de risco que as agências de Classificação de Risco oferecem.

  • Transfira o dinheiro

Agora que você já cumpriu todas as etapas chegou a hora de transferir seu dinheiro para a corretora.

Esse processo é muito intuitivo e simples em todas as corretoras, basta seguir o passo a passo que cada uma oferece.

Se for seu primeiro investimento não tenha medo, pois as corretoras contam com transferências extremamente seguras.

debêntures incentivadas

Conclusão

Espero que esse breve artigo tenha tirado suas dúvidas sobre O Que é DEBÊNTURES e Como Funciona.

Em conclusão, podemos perceber aqui que as debêntures são excelentes opções de aplicações financeiras.

Tendo decidido investir nelas, você precisa estudar bastante as opções para que tudo ocorra da melhor forma possível.

Mas mesmo se tratando de uma renda fixa, é preciso um cuidado amais quando se investe em debêntures.

Espero que você tenha gostado desse artigo. Qualquer dúvida ou sugestões comente aqui embaixo. Não deixe também de conferir as outras publicações aqui do blog Mind X!

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"Vencem na vida os que a encaram com permanente otimismo.
Vencem sempre os que sabem lutar, sem perderem a direção da vitória.
Vencem aqueles que começam a luta pensando que, por mais árdua que seja,
ela os leva para o endereço que propuseram, sem pensar em derrotas.
Vencem aqueles que não desanimam em fase das dificuldades, e para os quais os obstáculos
servem como degraus para a subida e para a execução de um novo objetivo..."